证券代码：002918?????证券简称：蒙娜丽莎???????????公告编号：2023-056
(资料图片仅供参考)
债券代码：127044?????债券简称：蒙娜转债
??????????????蒙娜丽莎集团股份有限公司
????????关于对深圳证券交易所?2022?年报问询函回复的公告
???本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
??蒙娜丽莎集团股份有限公司（以下简称“公司”或“蒙娜丽莎”）于?2023?年?5?月?9
日收到深圳证券交易所下发的《关于对蒙娜丽莎集团股份有限公司?2022?年报的问询函》
（公司部年报问询函【2023】第?89?号）。公司与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称“年审会计师”）针对年报问询函所提及的问题逐项认真梳理，现将相关问题回复
公告如下：
??一、年报显示，你公司报告期归属母公司股东的净利润为-3.81?亿元，同比下降?221.13%。
你公司称，导致亏损的主要原因为部分房地产客户信用风险和预期违约风险进一步扩大，
应收账款和应收票据逾期显著增加。其中，你公司在报告期内分别计提信用减值损失?5.69
亿元、资产减值损失?0.44?亿元，包括应收账款坏账损失?5.12?亿元、其他应收款坏账损失
请你公司：
??（1）逐笔补充说明按单项计提坏账准备的前十名应收账款形成原因、形成时间、客
户信息（报备）、是否为关联方，各年末坏账准备计提情况、以及“预计无法收回”或“预
期信用损失较高”的依据，相关销售是否真实、准确，交易价格是否公允，坏账计提是否
合理、谨慎。此外，结合以前年度计提情况，说明是否存在已知无法收回应收账款的情况
下仍然继续向不具备支付能力的客户销售的情形。
??（2）逐笔补充说明按单项计提坏账准备的超过一千万元的其他应收款形成原因、形
成时间、欠款方信息（报备）、是否为关联方，相关交易的具体背景和内容，坏账计提是
否合理、谨慎。
???????????????????第?1?页?共?34?页
?????（3）结合存货的类型、用途、库龄，相关产品的销售价格和期后出货情况，以及达
到预定可销售状态发生的成本费用等，说明存货跌价准备测算过程、可变现净值等情况，
未对原材料及在产品计提存货减值准备的原因。
?????（4）结合对上述问题的回复，进一步说明上述相关信用减值和资产减值发生迹象的
时点，对比最近三年导致信用减值和资产减值主要因素的变化情况等，说明是否存在以前
年度计提不充分或通过调节减值计提金额进行不当盈余管理的情形。
?????（5）请会计师事务所核查上述事项并发表明确意见。
?????（一）逐笔补充说明按单项计提坏账准备的前十名应收账款形成原因、形成时间、客
户信息（报备）、是否为关联方，各年末坏账准备计提情况、以及“预计无法收回”或“预
期信用损失较高”的依据，相关销售是否真实、准确，交易价格是否公允，坏账计提是否
合理、谨慎。此外，结合以前年度计提情况，说明是否存在已知无法收回应收账款的情况
下仍然继续向不具备支付能力的客户销售的情形
信息、是否为关联方，各年末坏账准备计提情况
?????公司单项计提信用减值准备均发生于战略地产业务客户，2022?年单项计提信用减值
准备的前十名应收账款账面金额为?98,825.96?万元，占单项计提信用减值准备应收账款
准备?56,401.77?万元的?87.11%。在房地产行情较好的时候，建材公司与房地产企业交易普
遍采用赊销账期，公司对地产客户应收账款在正常赊销交易产生。
?????公司单项计提信用减值准备前十名客户均为行业知名上市企业，与公司不存在关联关
系，相关款项具体情况如下：
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
单位
???????账面??????????信用减值准??????????计提????????账面???????????信用减值?????????计提??????形成时间
名称
???????余额???????????备金额???????????比例????????余额???????????准备金额?????????比例
客户????????????????????????????????????????????????????????????????????????????2020?年
?一????????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户????????????????????????????????????????????????????????????????????????????2018?年
?二????????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
????????????????????????????????????第?2?页?共?34?页
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2021?年
?三??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2017?年
?四??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2019?年
?五??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2021?年
?六??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2021?年
?七??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2020?年
?八??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2020?年
?九??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
客户??????????????????????????????????????????????????????????????????????????2021?年
?十??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-2022?年
合计?????98,825.96?????49,130.72???49.71%????76,894.35???5,900.37?????7.67%
?注：上述地产按所述集团汇总口径披露
数量陆续增加，债务偿付能力下降，这导致公司逾期应收款项显著增加。公司单独对单项
金额重大的应收账款进行测试，结合风险地产公司的金融机构评级、经营风险状况、工抵
房情况、对公司款项逾期程度等多个维度进行综合判定，考虑有关过去事项、当前状况以
及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，确认预期信用损失。公司结合业务实际
情况，将房地产客户的风险等级具体分为以下五种：
??????????????????????????????????????????信用减值准备????????????????????????????单项计提
风险等级???????????????判断标准???????????????????????????????????????计提比例
???????????????????????????????????????????计提方法?????????????????????????????理由描述
????????债务人股票被交易所停牌、
?????????????????????对应收款项余额整体单项认定??????????????????????????????????????????预计无法收
?一??????被债权人提起破产清盘、债??????????????????????????????????????????????100%
?????????????????????并计提信用减值准备????????????????????????????????????????????????回
????????务人经营大面积停摆等情况
????????退市风险加大、信用评级下?对应收款项余额整体单项认定
?二????????????????????????????????????????????????????????????????80%
????????降、多数项目停摆等情况??并计提信用减值准备
????????债务人资金紧张、出现理财
?????????????????????对应收款项余额整体单项认定??????????????????????????????????????????预期信用损
?三??????产品逾期、存在项目停摆、??????????????????????????????????????????????50%
?????????????????????并计提信用减值准备???????????????????????????????????????????????失较高
????????进度缓慢等情况
????????债务人不存在上述情况，但?对应收款项余额整体单项认定
?四????????????????????????????????????????????????????????????????30%
????????对本公司欠款存在逾期情况?并计提信用减值准备
???????????????????????????????????第?3?页?共?34?页
???????????????????????????????????????????按账龄组合所
?五?????除上述以外的情况??????????????按账龄组合计提信用减值准备?对应的预期信??????????????-
???????????????????????????????????????????用损失率
??公司根据地产公司的金融机构评级、行业地位分析、偿债能力、违约情况、工抵房等
实际状况，对每家地产客户评定风险等级，再根据上述标准按对应比例计提信用减值准备。
公司遵循上述判断标准对单项计提信用减值准备前十名客户风险等级判定如下：
?风险等级?????????????客户名称?????????????????计提坏账比例??????????单项计提理由描述
?二级风险??????融创???????????????????????????????80%
???????????金科、世茂、阳光城、奥园、
?三级风险???????????????????????????????????????50%????????预期信用损失较高
???????????正荣
?四级风险??????绿地、碧桂园、龙湖、荣盛?????????????????????30%
??综上，债务人出现股票被交易所停牌、被债权人提起破产清盘、债务人经营大面积停
摆等情况的房地产客户，公司将其风险等级认定为“超高风险地产”，按?100%比例单项
计提信用减值准备，计提理由描述认定为：预计无法收回。而对于其他风险等级被认定为
高风险地产、中风险地产、风险地产的房地产客户，公司综合考虑工抵房、金融机构评级、
公告情况、股价表现等情况，按对应比例单项计提信用减值准备，计提理由描述认定为：
预期信用损失较高。
??公司前述地产客户均为业内知名房地产企业，均为?A?股或港股上市公司，具有一定经
营规模，与公司均不存在关联关系。公司与前述客户订单来源主要通过公开招投标形成，
签署了正式书面合同，交易价格为中标价格，具有公允性。公司与前述地产客户往来业务
均基于客户的真实需求，符合商业惯例。
公司名称??????????基本情况???????????????????财务数据?????????????订单来源????定价模式
????????大型房地产集团，港股上市公?????????2022?年营业收入?967.50?亿
?融创
????????司，股票代码?01918.HK???????元，归母净利润-276.70?亿元
????????大型房地产集团，A?股上市公????????2022?年营业收入?4,355.20?亿
?绿地
????????司，股票代码?600606.SH??????元，归母净利润?10.10?亿元
????????重庆地区房地产企业，A?股上????????2022?年营业收入?548.62?亿?????主要通过公
?金科???????????????????????????????????????????????????????????中标价格
????????市公司，股票代码?000656.SZ????元，归母净利润-213.92?亿元????????开招投标
????????综合商业地产企业，A?股上市????????2022?年营业收入?57.47?亿元，
?世茂
????????公司，股票代码?600823.SH?????归母净利润-45.31?亿元
????????大型房地产集团，港股上市公?????????2022?年营业收入?4,303.71?亿
碧桂园
????????司，股票代码?02007.HK???????元，归母净利润-60.52?亿元
?????????????????????????????第?4?页?共?34?页
???????????大型房地产集团，港股上市公???????2022?年营业收入?2,505.65?亿
?龙湖
???????????司，股票代码?00960.HK?????元，归母净利润?243.62?亿元
???????????中型房地产企业，A?股上市公??????2022?年营业收入?399.19?亿
阳光城
???????????司，股票代码?000671.SH????元，归母净利润-125.53?亿元
???????????中型房地产企业，港股上市公???????2021?年?1-6?月营业收入?325.10
?奥园
???????????司，股票代码?03883.HK?????亿元，归母净利润?20.89?亿元
???????????中型房地产企业，港股上市公???????2022?年营业收入?258.95?亿
?正荣
???????????司，股票代码?06158.HK?????元，归母净利润-128.77?亿元
???????????中型房地产企业，A?股上市公??????2022?年营业收入?317.93?亿
?荣盛
???????????司，股票代码?002146.SZ????元，归母净利润-163.11?亿元
??综上，公司相关销售真实、准确，交易价格公允。
??公司结合业务实际情况，设计合理、具有实际可操作性的单项计提信用减值准备的具
体方法。公司制定地产客户风险等级评定标准，同时根据各地产公司的金融机构评级、行
业地位分析、偿债能力、违约情况、工抵房等实际状况判定等级，再按照上述风险等级所
对应的单项计提比例，按对应比例计提信用减值准备。具体参见问题一之（一）2.相关回
复内容。
??公司产品下游应用主要集中在房地产，受房地产周期影响加深。2021?年整个房地产
市场有放缓迹象，自进入?2022?年以来，房地产行业资金流动性风险蔓延至整个房地产行
业，并有风险外溢的趋势。2021?年公司部分地产客户出现应收款项逾期，公司对其单项
计提信用减值损失。进入?2022?年以来，出现应收款项逾期的地产客户越来越多，并且逾
期金额也越来越大。公司应收款项期后现金回款较低，房地产客户在?2023?年资金流动性
风险化解仍不容乐观。基于房地产行业资金流动性困难的实际情况，公司在?2022?年度对
风险地产计提比例较?2021?年有所增加，是与公司应收款项所面临的信用减值风险相匹配。
??公司?2022?年度对风险地产客户应收款项单项计提比例与同受地产行业影响的上市公
司对比如下：
??????项目????????东鹏控股??????帝欧家居???????????三棵树?????????????行业平均?????蒙娜丽莎
单项计提比例???????????75.13%???39.15%?????????57.53%??????????57.27%???51.68%
?注：上述同行业公司数据来源于其年度报告，统计口径为应收账款和应收票据
??由上表可知，公司与同行业平均单项计提比例基本接近，对所面临的房地产行业信用
减值风险评估与同行业其他公司的判断基本一致。
??????????????????????????????第?5?页?共?34?页
??综上所述，公司期末应收账款的信用减值准备计提合理、谨慎。
向不具备支付能力的客户销售的情形
客户回款进度异常情况，公司成立由董事会牵头、业务部、财务部、法务部等多部门参与
的风控小组，对风险地产回款情况进行专项跟踪和对大额逾期风险地产客户形成针对性方
案。公司对风险客户一方面及时调整发货和结算方式，针对如恒大等超高风险地产客户严
格执行先款后货政策，对其他风险等级较高的地产客户原则上在收到定金后才下达排产计
划，严格执行授信限额政策；另一方面积极催收风险房地产客户的历史欠款，并推进以房
抵债的方式解决房地产客户的历史欠款问题。
??期末单项计提信用减值准备前十名客户，2022?年度对其合计销售收入为?5.89?亿元，
十名客户在?2022?年度的回款情况基本能覆盖?2022?年的销售收入。
??综上所述，公司不存在已知无法收回应收账款的情况下仍然继续向不具备支付能力的
客户销售的情形。
??（二）逐笔补充说明按单项计提坏账准备的超过一千万元的其他应收款形成原因、形
成时间、欠款方信息、是否为关联方，相关交易的具体背景和内容，坏账计提是否合理、
谨慎
是否为关联方
??公司单项计提信用减值损失超过一千万的其他应收款客户均为房地产客户，与公司均
不存在关联关系。在房地产行情较好时，公司为房地产企业供货需根据合作框架金额支付
一定比例履约保证金，以证明公司具备及时交付履约能力，这也是当时行业交易惯例。在
房地产企业流动性风险爆发后，房地产客户相继出现逾期未按合同约定退还保证金的情况。
截至?2022?年末，按单项计提信用减值准备超过一千万元的其他应收款具体明细如下：
????????????????????????????????????????????单位：万元
?客户
??????期末余额???计提比例???信用减值准备??????????形成原因???形成时间
?名称
?????????????????????第?6?页?共?34?页
????????????????????????????????????支付履约保证金与投
客户三????5,005.00????50%???2,502.50?????????????????2021?年?10?月、12?月
??????????????????????????????????????标保证金
客户七????4,165.76????50%???2,082.88???????支付履约保证金??????2021?年?7?月
客户九????4,168.47????50%???2,084.23???????支付履约保证金??????2022?年?1?月
客户四????3,000.00????50%???1,500.00???????支付履约保证金?????2021?年?10?月
?合计????16,339.23???50%???8,169.61
??(1)?与金科地产其他应收款交易背景和内容
保证金转至金科地产账户，金科地产应于?2022?年?9?月?25?日前将该笔款项归还公司，但至
今仍未退还。
退还。
??(2)?与阳光城集团其他应收款交易背景和内容
战略合作协议。按照协议约定，2021?年?7?月?1?日公司将?1?亿元履约保证金转至阳光城集
团账户，阳光城集团应于?2021?年?12?月?28?日前将该笔款项归还公司，但阳光城集团逾期
未还。2022?年阳光城集团与公司通过以房抵债的方式抵销存量欠款，截至?2022?年?12?月
??(3)?与正 荣 地 产其他应收款交易背景和内容
战略合作协议和履约保证金协议。按照协议约定，2022?年?1?月?6?日公司将?5,000?万元的履
约保证金转至正 荣 地 产账户，正 荣 地 产应于?2022?年?3?月?28?日前将该笔款项归还公司，但
正 荣 地 产逾期未还。2022?年正 荣 地 产与公司通过以房抵债的方式抵销存量欠款，截至?2022
年?12?月?31?日已抵销履约保证金?841.53?万元，至今仍未退还履约保证金金额为?4,168.47
万元。
?????????????????????????第?7?页?共?34?页
????(4)?与世茂地产其他应收款交易背景和内容
议。按照协议约定，2021?年?10?月公司将?3,000?万元的履约保证金转至世茂地产账户，世
茂地产应于?2022?年?9?月?25?日前将该笔款项归还公司，但至今仍未退还。
????虽然上述其他应收款的款项性质为履约保证金，但其尚未回款的原因与应收账款一致，
故公司对其他应收款单项计提信用减值准备的具体方法与应收账款一致。因此，公司对其
他应收款单项计提信用减值准备是合理、谨慎的。具体参见问题一之（一）4.相关回复内
容。
????（三）结合存货的类型、用途、库龄，相关产品的销售价格和期后出货情况，以及达
到预定可销售状态发生的成本费用等，说明存货跌价准备测算过程、可变现净值等情况，
未对原材料及在产品计提存货减值准备的原因
????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
??????????????????????????????????期末数
项???目
???????????用途?????账面余额????????????占比?????????????库龄?????金额
?????????用于进一步生?????????????????????????????????1?年以内????23,442.36
原材料???????????????????32,677.35????????17.91%
???????????产瓷砖??????????????????????????????????1?年以上?????9,234.99
?????????用于进一步生?????????????????????????????????1?年以内??????595.65
在产品?????????????????????595.65?????????0.33%
???????????产瓷砖??????????????????????????????????1?年以上
库存商品??????对外销售???????101,502.48????????53.06%
发出商品??????对外销售????????51,898.70????????26.19%
?????????用于进一步生?????????????????????????????????1?年以内??????287.90
委托加工物资??????????????????543.78?????????0.30%
???????????产瓷砖??????????????????????????????????1?年以上??????255.88
????????????????????????第?8?页?共?34?页
低值易耗品及?????????????????????????????????????????????????????????????1?年以内????????????755.93
???????????生产领用?????????????????1,022.02????????????????0.56%
包装物????????????????????????????????????????????????????????????????1?年以上????????????266.09
合同履约成本?????工程施工?????????????????3,020.07????????????????1.65%
合计????????????????????????????191,260.04???????????100.00%???????????????????191,260.04
?????由上表可知，2022?年末公司存货的库龄整体较短，其中?1?年以内占比为?79.77%。公
司存货主要构成为库存商品、发出商品和原材料，三项合计占存货比重为?97.29%。
?????公司在?2023?年?1-4?月对外销售价格和期后出货的库存商品以及发出商品按产品类别
明细如下：
????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元、元/平方
?????项?目?????2022?年末金额????????????期后出货情况?????????????????2022?年平均售价????????期后平均售价
?库存商品???????????101,502.48??????????????????95,127.69
?发出商品?????????????51,898.70?????????????????22,397.04???????????41.61???????41.03
?????合计?????????153,401.18?????????????????117,524.73
净值等情况
?????公司根据结算单价及市场行情估计存货预计售价，结合历史销售费用率及经营预算数
据估计销售过程中可能发生的销售费用和相关税金，以及为达到预定可销售状态还可能发
生的加工成本，将估计售价减去估计的销售费用、税金及加工成本计算存货可变现净值。
?????直接用于出售的库存商品，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销
售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
?????对于发出商品，考虑到虽然公司与暴雷地产客户签订了合同，但货款仍存在信用损失
风险。因此，公司对暴雷地产客户的发出商品按信用减值单项计提比例确定预计售价，减
去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?????????????????????????????????第?9?页?共?34?页
?????????期末账??????????销售??????????????????????????????????????可变现?????????计提跌
????????????????????????????????????税金????????预计售价
??项目?????面余额??????????费用???????????????????????????????????????净值?????????价金额
库存商品?????101,502.48???8,809.94???????836.51??????106,486.72???96,840.27???4,662.21
发出商品??????51,898.70???4,348.10???????412.86???????52,556.04???47,795.08???4,103.62
??生产建筑陶瓷产品的主要原材料品类相对单一，具备通用性强，周转快、不易变质等
特点。在产品属于有订单在生产的半成品，期末余额仅为?595.65?万元，且具有库龄极短、
期末金额较小的特点。
??因此，公司基于上述情况，认为原材料和在产品发生减值总体风险极小，故未计提存
货跌价准备。
??（四）结合对上述问题的回复，进一步说明上述相关信用减值和资产减值发生迹象的
时点，对比最近三年导致信用减值和资产减值主要因素的变化情况等，说明是否存在以前
年度计提不充分或通过调节减值计提金额进行不当盈余管理的情形
??公司产品下游应用主要集中在建筑装饰行业，房地产企业是公司重要销售对象。房地
产企业的流动性风险是公司相关信用减值和资产减值的主要因素，公司应收款项信用减值
程度与房地产行业有密切的关系。
屋施工面积?926,759?万平方米，同比增长?3.7%，商品房销售面积?176,086?万平方米，同比
增长?2.6%，商品房销售额?173,613?亿元，同比增长?8.7%。
产商出现流动性风险甚至债务?；?。房地产市场出现波动甚至下行，房屋新开工面积同比
减少，而房屋竣工面积、商品房销售面积、商品房销售金额仍保持同比增长。
债务违约、销售承压、烂尾楼风波等压力席卷而来，房地产市场下行趋势明显，各项房地
产市场指标均出现不同程度的同比下降，其中房地产企业拿地节奏进一步收紧，房屋新开
?????????????????????????????????第?10?页?共?34?页
工面积同比下降幅度较大，叠加经济形势、市场环境影响，房地产企业开始出现大面积流
动性风险和债务危机。2022?年末，房地产开发景气度进一步下降至?94.35，首次跌破?95
的适度景气水平线。
??最近三年，房地产市场数据变动情况如下：
????????????????????????????????????????????????????单位：亿元、万平方米
?????????项目?????????????2022?年???????????2021?年???????????2020?年
?????房屋新开工面积????????????????120,587??????????198,895??????????224,433
??????房屋竣工面积?????????????????86,222??????????101,412???????????91,218
?????商品房销售面积????????????????135,837??????????179,433??????????176,086
?????商品房销售金额????????????????133,308??????????181,930??????????173,613
?????房地产开发景气度????????????????????94.35????????100.36???????????100.76
注：数据来源财政部、中指研究院、国家统计局；房地产开发景气度为年末数据。
??由上表房地产行业数据可见，2021?年虽然以恒大为代表的部分房地产企业出现了明
显的流动性风险事件，但是房地产行业的整体情况尚且良好，其中商品房销售面积相比
房地产开发及销售数据全面大幅度下滑，其中?2022?年销售面积对比?2021?年下降?24.30%，
商品房销售金额下降?26.73%，主要房地产企业普遍出现流动性风险事件。
??公司根据对风险地产客户等级判断结果所对应单项计提信用减值准备比例，确定单项
计提减值金额，公司近三年公司应收款项信用减值准备整体计提情况如下：
???????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?????????项目????????????2022?年末???????????2021?年末??????????2020?年末
应收款项余额????????????????????260,419.58???????294,274.60????????142,798.44
减值准备余额?????????????????????77,744.06????????26,694.18??????????8,399.16
其中：单项认定计提余额????????????????68,563.45????????12,035.41???????????????????-
????组合认定计提余额????????????????9,180.61????????14,658.77??????????8,399.16
减值准备计提比例?????????????????????29.85%???????????????9.07%????????????5.88%
??由上表可知，公司?2020-2022?年末，应收款项信用减值准备计提金额及比例逐年大幅
增加，其中?2021?年末开始对风险客户进行单项认定并计提坏账准备，2022?年末扩大单项
?????????????????????第?11?页?共?34?页
认定范围并增加计提比例，与公司主要房地产客户的风险暴露进程相一致。
?????央行、银保监会等机构针对房地产企业提出的三项指标，即剔除预收款项后资产负债
率不超过?70%、净负债率不超过?100%、现金短债比大于?1（以下简称三道红线），三道
红线常被用来判断房地产企业的财务稳健性的重要参考之一。根据诸葛数据研究中心监测
的重点?100?家上市房企数据来看，2022?年?100?家房企的平均净负债率为?174.8%，较?2021
年扩大?49.8?个百分点，剔除预收款后的资产负债率为?73%，较?2021?年底扩大?0.4?个百分
点，现金短债比为?1.09，较?2021?年下降?0.17。与?2021?年相比，房地产企业?2022?年三道
红线指标呈现恶化迹象。由此可见，房企在整体行业大环境的影响下出现销售失力、债务
压顶、经营困难的问题，从而导致各项财务指标均不理想。
单位????公司单项????????????????剔除预收???????????????????????????剔除预收
名称????计提时点???????????????????????????现金?????????????????????????????现金
????????????????净负债率??????账款的资?????????????????净负债率??????账款的资
????????????????????????????????????短债比????????????????????????????短债比
??????????????????????????产负债率???????????????????????????产负债率
融创
中国
绿地
控股
世茂
集团
阳光
城
中国
奥园
正荣
地产
金科
地产
荣盛
发展
碧桂
园
龙湖
集团
注：数据来源诸葛找房数据研究中心
???????????????????????????????第?12?页?共?34?页
??由上表可知，单项计提信用减值准备前十名的房地产三道红线指标?2022?年整体趋于
恶化，财务状况和融资环境不容乐观。
??公司产品下游应用与房地产行业发展有密切关系，2020?年度房地产行业尚未遇到明
显流动性困难，公司地产客户销售回款正常，故公司当年未对房地产客户进行单项计提减
值准备；2021?年下半年以恒大暴雷事件为标志房地产行业开始走向流动性困难，公司对
当时出现流动性困难的逾期地产客户进行单项计提；进入?2022?年后，更多房地产企业出
现票据逾期、评级被下调、对公司逾期金额增大等情况，公司所面临应收款项信用损失风
险进一步扩大，故公司对地产客户相应增加单项计提比例。
?序号???公司名称???????????????????????????违约事项
?????????????截至?2021?年年报公告日存在商票逾期，公司?2021?年度对其逾期商票单项
?????????????计提?30%坏账准备；
?????????????三道红线指标全部超标，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款项
?????????????单项计提?80%坏账准备。
?????????????度对其应收款项单项计提?30%坏账准备；
?????????????房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款项单项计提?50%坏
?????????????账准备。
?????????????年度对其应收款项单项计提?30%坏账准备；
?????????????房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款项单项计提?50%坏
?????????????账准备。
?????????????年度对其应收款项单项计提?30%坏账准备；
?????????????房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款项单项计提?50%坏
?????????????账准备。
?????????????????????第?13?页?共?34?页
?序号???公司名称???????????????????????????违约事项
?????????????截至?2021?年年报公告日存在商票逾期，公司?2021?年度对其逾期商票单项
?????????????计提?30%坏账准备；
?????????????司与其达成工抵房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款项
?????????????单项计提?50%坏账准备。
?????????????截至?2021?年年报公告日存在商票逾期，公司?2021?年度对其逾期商票单项
?????????????计提?30%坏账准备；
?????????????日公司与其达成工抵房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收
?????????????款项单项计提?50%坏账准备。
?????????????截至?2021?年年报公告日存在商票逾期，公司?2021?年度对其逾期商票单项
?????????????计提?30%坏账准备；
?????????????至?2022?年报公告日公司与其达成工抵房协议，公司?2022?年度根据预期信
?????????????用损失对其应收款项单项计提?30%坏账准备。
?????????????截至?2021?年年报公告日存在商票逾期，公司?2021?年度对其逾期商票单项
?????????????计提?30%坏账准备；
?????????????公司与其达成工抵房协议，公司?2022?年度根据预期信用损失对其应收款
?????????????项单项计提?30%坏账准备。
?????????????债务评级下调等不良风险因素，对公司回款出现逾期，公司?2022?年度根
?????????????据预期信用损失对其应收款项单项计提?30%坏账准备。
?????????????评级下调等不良风险因素，对公司回款出现逾期，公司?2022?年度根据预
?????????????期信用损失对其应收款项单项计提?30%坏账准备。
??奥园、阳光城、正荣等?3?家房地产客户（以下简称“奥园等?3?家房地产客户”）在
?????????????????????第?14?页?共?34?页
家房地产客户在资产负债表日至?2021?年报披露日（2022?年?4?月?23?日，下同）应收款项
期后现金回款率仅为?5.48%，且回款速度有下降趋势，因此，公司?2021?年末对奥园等?3
家房地产客户应收款项单项计提?30%坏账准备。
??融创、金科、荣盛、世茂、绿地、碧桂园、龙湖等?7?家房地产客户（以下简称“融创
等?7?家房地产客户”）在?2021?年年报公告前尚无公告逾期违约情形，资产负债表日至?2021
年报披露日之间仍有陆续有较大现金回款，期后应收款项现金回款率?20.92%，因此，公
司?2021?年度对融创等?7?家房地产客户逾期商票部分单项计提?30%坏账准备。
动性风险的地产客户单项计提，计提比例与同行业上市公司相当；进入?2022?年房地产行
业深度调整，流动性风险已蔓延至整个房地产行业，公司所面临的信用减值风险已明显增
大，因此公司在?2022?年度相应提高单项计提比例。经查阅同受房地产行业影响的上市公
司东鹏控股、帝欧家居、三棵树相关数据，公司应收账款单项计提前十大与东鹏控股、帝
欧家居、三棵树重合客户单项坏账计提比例情况对比如下：
公司????????????????2022?年度???????????????????????????????2021?年度
名称?????公司??????东鹏控股?帝欧家居???????????三棵树???????公司??????东鹏控股?????帝欧家居?????三棵树
????????????????????????????????????????????逾期商票
客户一???80.00%???40.00%???80.00%?????30.00%?????????????????????24.00%???15.00%
客户七???50.00%???69.03%??????????????30.00%???30.00%?????????????????????15.00%
客户八???50.00%???50.00%???????????????????????30.00%
客户九???50.00%????????????????????????????????30.00%
????????????????????????????????????????????逾期商票
客户三???50.00%???41.95%??????????????80.00%??????????????????????????????15.00%
????????????????????????????????????????????逾期商票
客户四???50.00%???69.00%????????????????????????????????50.00%
????????????????????????????????????????????逾期商票
客户二???30.00%????????????50.00%?????20.00%??????????????????????????????15.00%
????????????????????????????????????????????逾期商票
客户十???30.00%???23.26%???50.00%???????????????????????56.48%???33.97%
客户五???30.00%????????????????????????????????账龄组合
客户六???30.00%????????????????????????????????账龄组合
?????????????????????????????????第?15?页?共?34?页
注：数据来自相关公司公告，空格部分无法获取比较数据。
??由上表可知，公司对房地产客户信用减值风险判断与同行业上市公司判断相类似。在
直下，房地产客户的流动性风险进一步扩大，单项计提比例增大。自进入?2022?年以来，
房地产行业的流动性风险持续恶化，由于对未来信用损失风险预期加大的判断，公司结合
房地产行业实际情况，加大对风险地产的单项计提信用减值计提比例，与同行业上市公司
单项计提比例的趋势变化是一致的。
??（1）公司?2017?年?12?月上市至今，公司四位共同实控人从未减持公司股票
??公司实际控制人萧华、霍荣铨、邓啟棠、张旗康上市至今，从未减持过公司股票。实
际控制人近三年持有公司股票的情况如下：
???????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：股
??????姓名????????2023.5.31?????????2022.12.31??????2021.12.31??????2020.12.31
??????萧华??????????125,080,560???????125,080,560?????125,080,560?????125,080,560
??霍荣铨??????????????57,328,590????????57,328,590??????57,328,590??????57,328,590
??邓啟棠??????????????39,087,675????????39,087,675??????39,087,675??????39,087,675
??张旗康??????????????39,087,675????????39,087,675??????39,087,675??????39,087,675
??（2）公司没有调节利润的动机
??公司近三年净利润以及减值损失计提情况如下：
????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
???????????项目????????????????????2022?年度??????????2021?年度?????????2020?年度
净利润??????????????????????????????????-34,678.24???????32,423.48????????56,640.48
信用减值损失???????????????????????????????-56,910.50??????-18,576.64????????-1,858.42
资产减值损失????????????????????????????????-4,373.40???????-3,274.97??????????-129.26
剔除上述减值损失后净利润??????????????????????????26,605.66???????54,275.09????????58,628.16
??由上表可见，剔除减值损失后的净利润每年度均实现盈利，其中?2021?年度计提减值
前利润超过?5.4?亿元，当年完全具备计提大额减值准备的利润基础。因此，公司不存在调
节利润的动机。
????????????????????????????????第?16?页?共?34?页
??综上所述，公司资产减值主要受房地产企业流动性风险影响，单项计提比例由根据风
险地产的偿债能力、逾期情况、工抵房推进等多方面因素确定，公司计提的信用减值和资
产减值金额逐年增加的趋势与房地产企业信用风险逐年加剧的趋势相符合，与市场上其他
建材公司计提比例变化趋势一致。公司不存在以前年度计提不充分或通过调节减值计提金
额进行不当盈余管理的情形。
??（五）核查程序和核查结论
??我们主要实施以下核查程序：
??(1)?获取应收账款单项计提前十名和其他应收款单项计提超过一千万元的客户明细清
单，了解其形成时间及背景；
??(2)?访谈公司高管及相关人员，了解地产客户风险等级的划分依据；
??(3)?对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，获取并检查管理层对预期收取
现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外
部证据进行核对；
??(4)?通过公开信息查询同行业信用减值准备的单项计提比例，以了解公司信用减值准
备计提是否谨慎；
??(5)?以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售订单、销售
发票、发运凭证、验收单和结算表等；
??(6)?获取并对比逾期客户?2022?年销售回款金额与确认收入金额，了解是否存在已知无
法收回应收账款的情况下仍然继续向不具备支付能力的客户销售的情形；
??(7)?取得公司存货跌价准备计算表，复核管理层对可变现净值的估计以及存货跌价准
备的具体计算过程，分析计提存货跌价准备的原因，测试公司存货跌价准备计提是否充分、
合理；
??(8)?获取近三年信用减值准备和资产减值准备明细表，结合与地产行业风险因素变化
??????????????????第?17?页?共?34?页
分析减值准备计提的合理性。
??经核查，我们认为：
??(1)?公司对单项计提信用减值准备前十名客户在年末的坏账计提是合理、谨慎的，相
关销售是真实准确，交易价格公允，公司不存在已知无法收回应收账款的情况下仍然继续
向不具备支付能力的客户销售的情形；
??(2)?公司对单项计提信用减值准备超过一千万其他应收款的坏账计提是合理、谨慎的；
??(3)?公司存货跌价准备的计算过程准确，未对原材料及在产品计提存货跌价准备符合
公司实际情况；
??(4)?公司不存在以前年度计提不充分或通过调节减值计提金额进行不当盈余管理的情
形。
??二、年报显示，你公司报告期末受限资产金额合计?10.88?亿元，包括货币资金?2.95
亿元、固定资产?3.6?亿元和在建工程?2.94?亿元等。请你公司说明：
??（1）相关货币资金受限是否涉及公司主要银行账户，是否存在主要银行账户被冻结
情形，是否可能触及《股票上市规则（2023?年修订）》第?9.8.1?条实施其他风险警示的情
形，以及是否及时履行了相应临时信息披露义务。
??（2）相关固定资产和在建工程受限是否对公司生产经营产生重大不利影响，截至目
前资产受限情况进展及采取的应对措施，并说明是否及时履行信息披露义务。
??（3）请会计师事务所核查上述事项并发表明确意见。
??（一）相关货币资金受限是否涉及公司主要银行账户，是否存在主要银行账户被冻结
情形，是否可能触及《股票上市规则（2023?年修订）》第?9.8.1?条实施其他风险警示的情
形，以及是否及时履行了相应临时信息披露义务
情形
????????????????????第?18?页?共?34?页
?????截至?2022?年末，公司受限资金总额?29,502.77?万元，受限事项均不涉及公司主要银行
账户，公司银行账户未被冻结，各个银行账户收支均为正常状态。相关具体明细如下：
?????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
????????????????????????????????????????????????????????银行账户是否
???????项目???????受限金额????????????占比???????????受限原因
??????????????????????????????????????????????????????????被冻结
?????????????????????????????????????????为开具银行承兑汇票（或信
票据/信用证保证金????????24,827.68??????84.15%????????????????????否
?????????????????????????????????????????用证）而受限的保证金
?????????????????????????????????????????为开具履约保函而受限的
履约保证金?????????????4,069.75??????13.79%????????????????????否
?????????????????????????????????????????保证金
?????????????????????????????????????????项目安全防护文明施工措
安全文明措施费????????????540.34????????1.83%????????????????????否
?????????????????????????????????????????施的监管资金
?????????????????????????????????????????合同纠纷诉讼被法院冻结
司法冻结金额??????????????65.00????????0.22%????????????????????否
?????????????????????????????????????????金额
合计???????????????29,502.77?????100.00%
?????票据/信用证保证金、履约保证金均是公司开展日常经营活动而缴纳的保证金，公司
签发票据或履约保函需缴纳一定比例保证金，也是常见的融通资金方式之一。
?????安全文明措施费是子公司广西蒙娜丽莎新材料有限公司（以下简称桂蒙公司）《年产
费。根据相关规定，公司应将安全防护文明施工措施费一次性存入规定的资金受监管，托
管期间资金所有权归桂蒙公司所有。
?????司法冻结金额是子公司广东绿屋建筑科技工程有限公司与供应商经济合同款项支付
存在争议而被法院冻结，其中?58?万已于?2023?年?3?月被解冻，另外?7?万是被对方申请诉前
财产保全，由于相关案件审理当中，资金仍为冻结状态，但不影响该账户其他资金的收支。
?????综上，相关货币资金受限不涉及公司主要银行账户，公司期末不存在主要银行账户被
冻结的情形。
形，以及是否及时履行了相应临时信息披露义务
?????根据《股票上市规则（2023?年修订）》第?9.8.1?条实施其他风险警示的情形如下：
?????(1)?公司存在资金占用且情形严重；
?????????????????????????????第?19?页?共?34?页
??(2)?公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；
??(3)?公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议；
??(4)?公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证
??报告；
??(5)?公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；
??(6)?公司主要银行账号被冻结；
??(7)?公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近
??一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；
??(8)?本所认定的其他情形。
??截至?2022?年?12?月?31?日，票据/信用证保证金、履约保证金以及安全文明措施费均是
公司开展日常经营活动而缴纳的保证金，而司法冻结金额余额仅为?65.00?万元，占受限资
金?0.22%，占公司审定总资产不到?0.01%，对公司生产经营活动产生的影响极小，且公司
不存在主要银行账户被冻结的情形。
??综上，公司不存在触及《股票上市规则（2023?年修订）》第?9.8.1?条其他风险警示的
情形，也不存在未及时履行相应临时信息披露义务。
??（二）相关固定资产和在建工程受限是否对公司生产经营产生重大不利影响，截至目
前资产受限情况进展及采取的应对措施，并说明是否及时履行信息披露义务
??截至报告期末，公司受限固定资产金额合计为?36,048.68?万元、受限在建工程金额合
计为?29,386.67?万元，系公司用作抵押向银行申请银行贷款授信额度和票据保证金额度。
上述受限资产所对应的银行已借款金额明细如下：
????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
抵押资产????期末账面价值?????????????抵押权人??????????已借款金额?????????起止年限
??????????????????????广东南海农村商业银行股份有????????????????????2021/1/20-
固定资产??????????????????限公司西樵支行???????????????????????????2024/9/6
?????????????????????????第?20?页?共?34?页
??????????????????????????海西樵支行??????????????????????????2030/6/18
??????????????????????????中国农业银行股份有限公司高??????????????????2022/1/20-
在建工程??????????29,386.67????????????????????????500.00
??????????????????????????安市支行???????????????????????????2023/1/19
????合计????????65,435.35??????????????????????22,620.00
????上述受限资产所对应的银行借款是基于公司生产经营及业务发展所需，有利于促进公
司资金融通和业务持续健康发展。上述借款多为中长期借款，还款间隔较远，不会对公司
短期偿债能力造成冲击。公司目前现金流情况良好，2022?年度经营性现金流量净额为?6.02
亿，足以覆盖到期款项，不会导致资产被查封扣押。此外，虽然上述资产处置权受限，但
是使用权未受限制，不会对公司日常生产经营活动产生重大不利影响。
务
????由于上述授信额度合同尚未到期，相关固定资产和在建工程仍受限，但受限资产对公
司生产经营无重大不利影响。公司目前自有资金充沛，均能按期归还所有银行贷款，无逾
期情况，因此无需采取其他特殊应对措施。
????根据《股票上市规则（2023?年修订）》7.7.6?条相关规定，公司营业用主要资产被查
封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超过总资产的?30%，应当及时披露相关情况及对公
司的影响。报告期末公司受限资产金额合计?10.88?亿元，占期末经审计资产总额的?10.69%，
公司受限资产未达到上述披露标准。因此，公司不存在未及时履行信息披露义务的情形。
????（三）核查程序和核查结论
????我们主要实施以下程序：
????(1)?获取公司已开立银行结算账户清单，检查公司银行账户状态；
????(2)?获取公司受限资产的清单和产权证书，复核资产名称、账面价值、受限时间、担
保金额、到期日等信息；
????(3)?获取抵押合同及借款合同，了解抵押合同条款和借款情况；
????(4)?了解受限资产形成原因及评估对公司财务状况和经营状况的影响；
?????????????????????????????第?21?页?共?34?页
??(5)?了解司法冻结的涉案原因及案件进展。
??经核查，我们认为:
??(1)?公司相关货币资金受限不涉及公司主要银行账户，不存在主要银行账户被冻结和
未及时履行临时信息披露义务的情形；
??(2)?公司相关固定资产和在建工程受限不会对公司日常生产经营活动产生重大不利影
响，公司不存在未及时履行临时信息披露义务的情形。
??三、年报显示，你公司报告期经营活动产生的现金流量净额为?6.02?亿元，同比上升
维护经销业务渠道等方式，追收、加快销售回款。请你公司结合行业发展现状、公司业务
经营现状、成本费用控制，尤其是计提大额信用减值损失等情形，说明经营活动产生的现
金流量净额大幅上升的原因及合理性。
??（一）行业发展现状
相关性，受到房地产行业风险外溢风险影响较大。在此情况下，建筑陶瓷行业整体产销规
模有所下降，且同行业主要上市公司营业收入均出现不同程度下滑，尤其受部分房地产企
业应收账款大额减值损失影响，叠加能源价格上涨等不利因素，净利润出现较大幅度波动。
????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
????????????????????营业收入???????????????????????????????扣非后归母净利润
公司名称
东鹏控股???692,986.33????797,866.34???-13.15%??????20,361.85?????4,621.31?????340.61%
帝欧家居???411,203.60????614,702.58???-33.11%?????-150,857.28????7,250.16???-2,180.74%
??（二）公司业务经营现状
债务?；?，对公司的经营业务产生一定的影响。
??????????????????????????????第?22?页?共?34?页
??公司?2022?年度公司采取谨慎策略，主动收缩地产客户销售规模，公司营业收入有所
下降，同时对部分非国企系房地产客户计提了较大金额减值损失，导致净利润有明显下降，
与行业发展现状相符。公司近两年营业收入和扣非后归母净利润情况如下：
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
????????????????????营业收入??????????????????????????????????扣非后归母净利润
公司名称
?公司????622,858.43???698,652.13??????-10.85%??????-42,091.71????29,835.39????-241.08%
??公司于近日收到中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《2021?年蒙娜丽莎集团股份
有限公司公开发行可转换公司债券?2023?年跟踪评级报告》，公司主体信用由?AA?等级调
整为?AA-，移出观察名单；本期债券的信用等级由?AA?调整为?AA-，移出观察名单；评级
展望维持稳定。根据信用评级报告的定义：AA?定义为“偿还债务的能力很强，受不利经
济环境的影响不大，违约风险很低。”每一个信用等级可用“+”、“－”符号进行微调，
表示略高或略低于本等级。
??本次评级下调主要原因是公司虽为建筑陶瓷行业一线品牌，经销渠道销售有所增长且
销售回款表现较好，但受到房地产行业下行、能源和原材料价格居高不下等多方面不利因
素影响下，房地产客户渠道销售下降。
??本次评级下调仅仅是在上次评级基础上的微调，主要是基于外部环境的变化，不会对
公司实际经营产生重大不利影响。面对外部环境的变化，公司加大货款催收力度，主动调
整销售策略，延续经销渠道下沉策略，持续开拓空白市场。
??（三）成本费用控制
收入下降的经营压力，公司迎难而上制定多项降本增效措施，自上而下层层分解，贯彻执
行落实。
?????????????????????????????????第?23?页?共?34?页
??公司采购按照“大宗采购招投标+小额采购询价议价”模式，不断加强与各品类头部
供应商的紧密合作，致力于良性的上下游供应商战略合作伙伴体系建设。公司推进落实大
宗原材料招投标机制，发挥招投标管理小组和核价小组的作用，力争把采购价格降到实处，
同时不断扩大供应面，合理安排重点物资采购时间和计划，通过集采提升议价能力，降低
采购价格。
??公司不断加强创新驱动、加强对生产线进行技术改造升级。公司通过优化生产工艺流
程、降低单位能耗、提质降损等一系列手段，同时优化内部管理体系，降低公司的生产制
造和管理成本，提高公司产品良品率，降低损耗。2022?年度，公司生产基地产线压机优
等率提升，综合能耗呈下降趋势。
??公司对各生产基地进行成本费用考核控制，一方面通过对产品优化采购流程，发挥集
采和招标采购的优势，另一方面优化生产流程，降本增效，2022?年平均生产成本同比下
降。
??（四）大额信用减值损失对经营活动现金流的影响
??近年来，受房地产行业调控及下行影响，部分房地产企业的资金流动性出现了问题，
公开债务违约的房地产企业数量也有所增加，预期违约风险扩大。公司针对这些企业计提
了大额信用减值损失，这不会对经营活动现金流产生直接影响。
??（五）经营活动产生的现金流量净额大幅上升的原因分析
公开债务违约的房地产企业陆续增加，预期违约风险扩大。为降低应收账款坏账风险，公
司积极催收房地产公司的欠款，同时针对风险较大的房地产客户的新订单采取先款后货的
结算方式。上述措施导致公司?2022?年度的应收款项较?2021?年度大幅度下降。同时公司主
动收缩部分风险较大的房地产项目订单，导致对房地产客户的发出商品余额有所下降。具
体影响金额如下：
???????????????????第?24?页?共?34?页
???????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
???????????项目?????????????2021?年度?????????2022?年度
??????????????????????????????????????????????????????????较?2021?年度的影响额
应收票据????????????????????????46,959.16???????14,917.28??????????????32,041.88
应收账款???????????????????????138,554.00??????159,812.04????????????-21,258.03
应收款项融资??????????????????????75,582.03???????60,167.75??????????????15,414.28
其他应收款???????????????????????28,761.82???????20,754.12???????????????8,007.70
合同资产?????????????????????????4,152.86????????4,247.59?????????????????-94.73
发出商品????????????????????????73,572.01???????51,898.70??????????????21,673.31
以房抵债事项对应收账款减少的影响?????????????????????????????7,235.05??????????????-7,235.05
合计?????????????????????????367,581.88??????319,032.53??????????????48,549.36
备按时交货的能力。进入?2022?年以来受房地产行业下行影响，公司主动收缩部分风险较
大的房地产客户订单，又收回部分履约或投标保证金，当年支付履约保证金大幅低于往年。
具体影响金额如下：
???????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
??序号??????????????????????项目??????????????????????????????????金额
???????????保证金变动对?2022?年度经营活动现金流较?2021?年度的
???????????影响额
??（六）结论
??公司?2022?年度经营活动产生的现金流量净额较?2021?年度增加?68,601.15?万元，同比
上升?816.99%，主要原因如下：1、2022?年度应收款项以及发出商品余额较?2021?年度有所
??????????????????????????第?25?页?共?34?页
下降，对经营活动现金流量产生正向影响?48,549.36?万元；2、2021?年度公司向房地产客
户支付大额履约或投标保证金，而?2022?年度又收回部分履约或投标保证金，对经营活动
现金流量产生正向影响?19,901.68?万元，上述两个事项合计产生正向影响?68,451.04?万元。
??四、年报显示，你公司报告期发生财务费用?0.77?亿元，同比增长?29.84%，其中利息
费用?1.19?亿元，利息收入?0.43?亿元。请你公司：
??（1）结合你公司日均货币资金情况和市场平均收益率水平，分析公司利息收入大幅
低于利息费用的原因，与货币资金规模及变动是否合理匹配；
??（2）说明利息费用占财务费用比重较高的原因，与有息负债规模及变动是否合理匹
配。
??（3）请会计师事务所核查并发表明确意见。
??（一）结合你公司日均货币资金情况和市场平均收益率水平，分析公司利息收入大幅
低于利息费用的原因，与货币资金规模及变动是否合理匹配
??公司货币资金以活期、协定存款、定期存单等多种形式存放银行以获取利息收益。公
司活期利率为?0.25%，协定存款利率一般为?50?万以内?0.25%，50?万以上为?1.55%-1.73%，
公司定期存单主要为三年期，利率区间为?3.56%-4.13%。公司?2022?年利息收入金额?4,348.05
万元，货币资金收益率为?2.30%，公司货币资金平均收益水平及与同行上市公司对比如下
表：
?????????????????????????????????????????????????单位：万元
???????????????项目?????????????????????????金额
利息收入①??????????????????????????????????????????????4,348.05
货币资金平均余额②????????????????????????????????????????188,818.21
货币资金收益率③=①/②?????????????????????????????????????????2.30%
马可波罗?2022?年度货币资金收益率④?????????????????????????????????2.64%
东鹏控股?2022?年度货币资金收益率⑤?????????????????????????????????1.72%
???????????????????????第?26?页?共?34?页
帝欧家居?2022?年度货币资金收益率⑥?????????????????????????????????????????????1.80%
同行可比公司平均资金收益率（④+⑤+⑥）/3???????????????????????????????????????????2.05%
????注?1：货币资金平均余额为各月末平均值
????注?2：可比公司数据取自其?2022?年度报告利息收入除以年初年末货币资金均值
????上表可见，公司货币资金收益率处于合理范围内，与同行业可比上市公司的货币资金
收益率基本接近。
配
????公司利息收入大幅低于利息费用的原因主要为：
????(1)?货币资金余额远小于有息负债规模：公司?2022?年末货币资金余额为?183,525.12
万元；有息负债余额?300,903.32?万元。
????(2)?货币资金收益率远低于有息负债市场基准利率：公司货币资金收益率为?2.30%，
而贷款市场报价利率为一年期?3.65%，五年期以上?4.3%。
????公司有息负债及利率区间如下：
???????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?????????项?目????????????2022?年度?????????2021?年度?????????利率区间
短期借款????????????????????????27,013.36??????18,000.00???3.85%-4.00%
一年内到期的非流动负债（长期借款）???????????29,297.75??????12,951.19???3.60%-4.37%
一年内到期的非流动负债（租赁负债）????????????2,825.43???????3,313.72???3.85%-4.10%
长期借款???????????????????????129,960.77?????128,830.35???3.60%-4.37%
应付债券???????????????????????102,170.06??????98,034.63?????4.54%
租赁负债?????????????????????????9,635.95??????17,651.57???3.85%-4.10%
有息负债合计?????????????????????300,903.32?????278,781.46
????由上表可见，公司年度平均有息负债余额?289,842.39?万元，远高于期末货币资金平均
余额?183,525.12?万元。另外，公司有息负债平均利率为?3.60%-4.54%，远高于公司货币资
金的平均收益率?2.30%。
???????????????????????第?27?页?共?34?页
????综上，公司利息收入大幅低于利息费用的原因是合理的，与货币资金规模及变动是合
理匹配的。
????（二）说明利息费用占财务费用比重较高的原因，与有息负债规模及变动是否合理匹
配
????公司有息负债规模及变动情况如下：
???????????????????????????????????????????????????????单位：万元
??????????????项?目?????????????????2022?年度???????????2021?年度
本年末有息负债①??????????????????????????????300,903.32????????278,781.46
上年末有息负债②??????????????????????????????278,781.46????????110,080.00
平均有息负债③=（①+②）/2???????????????????????289,842.39????????194,430.73
利息支出④??????????????????????????????????11,886.46??????????8,430.81
利息支出占有息负债比⑤=④/③?????????????????????????????4.10%?????????????4.34%
????利息费用占财务费用比重较高的原因主要是公司有息负债规模较大。另外公司向银行
借款利率区间约为?3.60%-4.37%，可转债的财务费用率约为?4.54%，与公开贷款市场报价
利率相当。公司?2022?年度有息负债较上年同比增加?95,411.66?万元，增长?49.07%。2022
年度利息支出较上年同比增加?3,455.65?万元，增长?40.99%；综上，公司利息费用占财务
费用比重较高是合理的，与有息负债规模及变动是匹配的。
????（三）核查程序和核查结论
????我们主要实施以下程序：
????(1)?获取银行账户对账单，计算货币资金的平均余额，查阅相关理财产品收益说明书，
测算货币资金利息收入，评估其合理性；
????(2)?查阅公开信息，了解同行业货币资金收益率情况；
????(3)?获取有息负债清单及相关合同，测算利息支出与有息负债规模的合理性；
????(4)?对比两期利息支出和有息负债规模的变动情况，测算利息支出与有息负债的合理
性。
??????????????????????第?28?页?共?34?页
??经核查，我们认为：
??(1)?公司日均货币资金收益率与市场平均收益率水平相当，公司利息收入大幅低于利
息费用的原因是货币资金余额远小于有息负债规模和货币资金收益率远低于有息负债市
场基准利率，公司利息收入与货币资金规模及变动合理匹配；
??(2)?利息费用占财务费用比重较高的原因系公司有息负债余额较大，利息支出与有息
负债规模及变动合理匹配。
??五、年报显示，你公司报告期末合计员工人数为?5,471?人，相比?2021?年末?6,664?人下
降?17.90%。其中，30?岁以下研发人员同比减少?37.96%，你公司称对部分业务板块进行
了梳理、调整、精简、优化，人员相应减少。请你公司说明员工人数、尤其是研发人员下
降的原因、涉及岗位性质、是否存在劳动纠纷或潜在风险，你公司生产经营是否受到重大
影响及应对措施，以及是否及时履行临时信息披露义务。
??（一）公司两期员工人数变动、岗位性质变动的原因分析
????????????????????????????????????????????????????????????????单位：人
???????项目???????????2022?年?????????????????2021?年???????????2020?年
????员工数量?????????????5,471??????????????????6,664???????????4,471
??公司?2021?年收购江西高安基地并接受其全部员工，因此?2021?年末较?2020?年末增加
了?2,193?人，总人数达到历史较高水平。2022?年度，为贯彻公司降本增效经营管理目标，
对部分岗位进行自行梳理，优化岗位和人员的配置。
??公司两期员工人员按岗位性质分类如下：
????????????????????????????????????????????????????????????????单位：人
???员工类型??????2022?年?12?月?31?日????????2021?年?12?月?31?日???????变动情况
管理人员?????????????????????????1,247??????????????????1,419????????????-172
销售人员??????????????????????????493????????????????????550??????????????-57
生产人员?????????????????????????3,172??????????????????4,077????????????-905
?????????????????????????第?29?页?共?34?页
研发人员??????????????????????????559???????????????????618??????????-59
合?计??????????????????????????5,471??????????????6,664??????????-1,193
?????公司?2022?年末合计员工人数为?5,471?人，相比?2021?年末?6,664?人下降?17.90%。2022
年度，公司面临严峻市场环境，为保持公司的竞争优势，以降本增效为经营管理目标。一
方面，2022?年度公司受房地产市场的影响主动采取收缩高风险地产业务的策略，订单有
所减少；另一方面公司对部分业务板块仔细规划、合理分析、灵活配置、优化组织架构，
同时精简车间人员配置，从而达到降本增效的经营管理目标。
?????（二）研发人员下降的原因
??????公司两期研发员工对比分析如下：
??????????????????????????????????????????????????????????单位：人、万元
???项?目???????????????????2022?年????????????2021?年?????????变动比例
研发人员数量????????????????????????????559???????????????618??????-9.55%
研发人员数量占比?????????????????????10.22%?????????????9.27%????????0.95%
研发人员学历结构
本科????????????????????????????????151???????????????172?????-12.21%
硕士?????????????????????????????????24????????????????20??????20.00%
博士???????????????????????????????????6????????????????6??????0.00%
大专????????????????????????????????173???????????????201?????-13.93%
研发人员年龄构成
公司研发投入情况
???项?目???????????????????2022?年????????????2021?年?????????变动比例
研发投入金额?????????????????????23,498.53?????????26,532.76??????-11.44%
其中：人员工资及福利??????????????????8,405.90??????????8,118.73???????3.54%
?????由上表可见，公司?2022?年研发人员?559?人，同比减少?59?人，同比减少?9.55%，其中
???????????????????????????第?30?页?共?34?页
了调整，对边缘研发部门进行了精简和合并，以便聚焦研发主业，上述研发业务调整不涉
及核心研发能力变化。
??研发技术人员是公司中不可或缺的一部分，是承担保持公司核心竞争力的至关重要角
色。在研发技术人员方面，公司必将持续增加投入，通过创新和技术专长，推动公司不断
发展和壮大。2022?年度，公司面临严峻市场环境，为保持公司的竞争优势，必须降本增
效。因此，公司不会片面追求增加研发技术人员人数，而是追求吸纳具备丰富研发经验的
研发人才和高素质高水平的研发人才等。
??（三）是否存在劳动纠纷或潜在风险
司根据劳动法等法律规定给予涉及补偿的离职人员相应补偿，经协商给予了相应补偿。其
中，未能协商一致的离职员工?9?人申请劳动仲裁和诉讼，占人员减少人数?0.75%。2022?年
度公司因优化员工的补偿已支付到位，相关劳动仲裁和诉讼事项均已处理完毕，不存在潜
在风险。
??（四）公司生产经营是否受到重大影响及应对措施，是否及时履行临时信息披露义务
??公司总人数的波动变化主要是因为公司?2021?年收购江西高安生产基地后，使得当年
总人数增加，之后?2022?年公司对各业务板块岗位仔进行细梳理，对公司冗员进行精简，
精简人员配置。研发人员的变动主要是因为公司基于降本增效考虑，对部分边缘研发业务
进行了调整。上述人员变动事项不会对公司生产经营产生重大不利影响。公司?2023?年第
一季度销售收入较同期增加?3,777.64?万元（一季度数据未经审计，下同），增幅?3.55%。
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同期增加?8,291.63?万元，增幅?108.69%，
公司生产经营状况良好。
??员工人数变动均是由公司面临严峻市场环境，结合销售规模调整产能，为保持公司的
竞争优势，而实施的降本增效的对应措施所致，而不是生产经营受到重大影响所致，上述
人员变动未触发临时信息披露规定。因此，公司不存在需要履行临时信息披露事项。
??六、你公司于?2021?年?5?月受让广西蒙娜丽莎新材料有限公司（以下简称“桂蒙公司”）
????????????????????第?31?页?共?34?页
你公司报告期末对桂蒙公司的担保余额合计达?6.14?亿元。请你公司结合桂蒙公司的经营、
财务和资信状况，说明截至回函日对桂蒙公司的担保余额，相关担保解除进展情况及未来
计划。请会计师事务所核查上述事项并发表明确意见。
??（一）桂蒙公司的经营、财务状况
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
项?目???????????流动资产?????????非流动资产????????????资产合计???????????流动负债??????????非流动负债????????负债合计
桂蒙公司???????????82,856.75????166,296.92??????249,153.67???????83,082.25????25,456.08???108,538.33
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
??????项???目
???????????????????????????营业收入????????????????????净利润????????????????????经营活动现金净流量
桂蒙公司?????????????????????????152,980.11?????????????????????14,960.32??????????????????27,204.39
??（二）桂蒙公司资信状况
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
??????????????项目??????????????????????????金额/可用额度??????????????????????????????备注
短期借款?????????????????????????????????????????????????????25,000.00????????????正常类
中长期借款????????????????????????????????????????????????????31,395.91????????????正常类
担保交易?????????????????????????????????????????????????????16,693.46?????????银行承兑汇票
??桂蒙公司?2022?年度销售收入?152,980.11?万元，
????????????????????????????????较上年增加?29,288.69?万元，增幅?23.68%。
元，2022?年末货币资金余额?22,233.89?万元。综上，桂蒙公司经营状况和资信状况良好。
??（三）说明截至回函日对桂蒙公司的担保余额
??公司为桂蒙公司提供信用担保，是为帮助其无抵押获取银行贷款，相关银行贷款资金
主要用于桂蒙公司购置设备扩充产能。截至回函日，公司为桂蒙公司担保余额为?5.12?亿
元，具体明细如下：
??????????????????????????????????????????第?32?页?共?34?页
?????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?被担保单位???????????债权人?????担保事项??????????截至回函日担保金额????????担保解除条件
???????????工商银行佛山分行??????银行贷款????????????????8,835.43???贷款到期偿还
???????????建设银行梧州分行??????银行贷款???????????????31,816.44???贷款到期偿还
?????桂蒙????农业银行藤县支行??????银行贷款???????????????10,000.00???贷款到期偿还
???????????兴业银行桂林分行??????银行贷款?????????????????500.00????贷款到期偿还
?????????????????合?计????????????????????????51,151.87
???截至回函日，公司对桂蒙公司的担保余额由?2022?年末的?6.14?亿元下降至?5.12?亿元。
?????（四）相关担保解除情况及未来计划
?????根据借款合同约定，桂蒙公司被担保的银行贷款归还计划具体为：
?????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
???????????????归还时间??????????????????????????金额
合计????????????????????????????????????????????????????????51,151.87
?????截至目前，桂蒙公司基本完成前期生产线建设，预计近期不会发生大额购置固定资产
开支。而且桂蒙公司的经营、财务和资信状况良好，账面货币资金余额和经营活动现金流
量能够覆盖到期贷款，仅依靠自身的经营活动现金流就能按贷款归还计划还清相关银行贷
款，届时公司对桂蒙公司的担保事项自动解除。
?????（五）核查程序和核查结论
?????我们主要实施以下程序：
?????(1)?访谈公司管理层，了解为桂蒙公司担保的事项及背景；
?????(2)?获取桂蒙公司财务报告和征信报告，了解其经营财务情况；
???????????????????????第?33?页?共?34?页
??(3)?获取并检查公司为桂蒙公司担保清单及对应的担保合同；
??(4)?了解桂蒙公司未来还款计划的安排，结合桂蒙公司财务状况分析逾期风险。
??经核查，我们认为：
??截至回函日公司对桂蒙的担保余额?5.12?亿，桂蒙公司财务资信良好，所对应的借款
不存在逾期情况，该担保事项不会对公司财务和经营状况产生重大不利影响。
?????????????????????????????????蒙娜丽莎集团股份有限公司董事会
?????????????????第?34?页?共?34?页
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